政府工作报告明确提到2016年启动投贷联动试点。3月8日，银监会副主席曹宇在接受媒体记者采访时表示，投贷联动首批试点很快就要公布，将会选择符合条件的商业银行进行试点。
有关报道称，入选试点的条件之一就是银行总部所在地必须有国家级高新园区，目前名单已基本确定，恒丰银行入选了首批试点银行。上海因有张江高科技园区的存在已有银行入选，而浙江、江苏地区因科技园区比较分散，并未出现在首批名单里。
有关专家接受《国际金融报》记者采访时指出，上述试点使银行从早期介入企业的经营，可以实现高收益。未来监管层可能会对“投”和“贷”的比例提出一定要求。
政策支持
所谓“投贷联动”，根据3月6日银监会主席尚福林的说法，其基本想法是支持银行采用成立类似风险投资公司或基金的方式，对创新企业给予资金支持，并建立在严格的风险隔离基础上，以实现银行业的资本性资金早期介入。同时，这些资金进入后，银行对企业的情况比较了解，银行信贷资金也可以更早一点介入，相当于在资本和信贷两方面都扶持。
中国社科院中小银行研究基地研究员游春表示，“银行做投贷联动的优势是显而易见的。从早期介入企业的经营，可以实现资本性的高收益。”
《国际金融报》记者了解到，一旦正式公布试点银行名单，这些银行可能就通过成立子公司或基金的方式来进行投资，以规避《商业银行法》有关银行不得直接投资企业的规定。根据《商业银行法》，除非另有规定，商业银行不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
目前，国内银行普遍采用与其他风险投资机构合作的模式，和PE/VC、天使基金等搭建批量服务平台，变相实现投贷联动。但是这种方式，银行缺少外部控制权，如果合作机构投资失败，会使外部风险蔓延，造成银行的损失。
早在2015年3月，投贷联动就出现了国务院文件中。而在2015年6月的国务院常务会议上，投贷联动也被确定为支持创新创业的重要举措。今年2月3日，国务院常务会议就明确提到，要选择金融机构试点开展投贷联动融资服务。
警惕风险
“但是高收益往往伴随着高风险。”游春认为，本着银行审慎性经营的要求来说，中国的银行目前去做投贷联动，存在很大的缺陷，至少从风险管理的原则来看是不匹配的。如果银行用自己的资金去投资是无可厚非的，但事实上，银行的资金是来自于负债，是来自于公众的存款，而存款的第一要求是安全性。
游春进一步指出，资本性的投资往往是长期的，从投资到变现，可能需要好几年。但银行的存款可能是活期的或整一年期的。如何做到期限上的匹配，保证流动性的安全是十分考验银行的。因此，投贷联动要大面积推开是不太可能的。
除了政策保障，本次投贷联动的实行还有操作保障。一旦正式公布试点银行名单，这些银行可能就通过成立子公司或基金的方式来进行投资，以规避《商业银行法》有关银行不得直接投资企业的规定。
“但这种风险隔离是物理性的隔离，”游春认为：“操作上是隔离了，但隔离的效果是不一定的。银行更多的是风预性风险，一旦银行子公司的投贷联动失败了，母行也会受到影响。银行本身的服务与产品都是虚拟的，需要依靠公众的认可，风预与评价实现经营。大家对银行没有信心，银行势必会倒闭。”
中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示，从风险隔离的角度来说，在单独子公司的基础上，未来监管层可能也会对“投”和“贷”的比例提出一定要求。另外，由于“投”和“贷”本身在专业上差别非常大，商业银行需要探索和形成各自的业务流程，并进行一些产品层面的创新。
目前投贷联动尚处于初步探索阶段。游春认为，传统银行做投贷联动还存在挑战。“对传统的银行来说，首当其冲的是专业的人才。投贷联动需对投资的行业要有深入的分析和了解。一般银行既有的专业人才储备是不能满足的。此外，目前的《商业银行法》还是不允许商业银行向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资，而且投贷联动比一般的银行业务要复杂，法律风险更大，因此银行还需要储备专业的法律人才。”